GÖRG hat die Netfonds AG („Netfonds“) beim geplanten Zusammenschluss mit der blau direkt Gruppe unter dem Dach der Fonds des Wachstumsinvestors Warburg Pincus umfassend beraten. Warburg Pincus hat hierzu ein öffentliches Angebot zum Erwerb sämtlicher Aktien der Netfonds abgegeben.
Die Netfonds Gruppe ist eine führende Plattform für Administration, Beratung und Regulierung für die deutsche Finanzindustrie. Unter der Marke finfire stellt das Unternehmen seinen Kunden und Partnern eine cloudbasierte Technologieplattform zur kompletten Abwicklung und Administration der Geschäftsvorgänge zur Verfügung.
blau direkt zählt zu den führenden Technologieanbietern für die unabhängige Vermittlung von Versicherungen und Finanzanlagen. Seit mehr als 25 Jahren ist das Lübecker Unternehmen auf Digitalisierung und Prozessoptimierung spezialisiert.
Der Zusammenschluss schafft einen führenden Anbieter für Software- und Infrastrukturdienstleistungen in der Finanz- und Versicherungsbranche mit über 600 Mitarbeitenden und einem Umsatz von mehr als 500 Millionen Euro. Gemeinsames Ziel der Partnerschaft ist die Erschließung der Wachstumspotenziale. Während Netfonds tiefgehende Expertise im Investmentbereich, in der Regulatorik und im 360-Grad-Plattform-Ansatz (finfire) einbringt, steuert blau direkt führende Automatisierungserfahrung im Versicherungssektor bei.
Netfonds behält als komplementäre Schwestergesellschaft innerhalb der Gruppe ihre Marke, den Hamburger Standort sowie die Unternehmenskultur. Das Management von Netfonds beteiligt sich an der gemeinsamen Holding. Auch blau direkt wird weiterhin in unternehmerischer Eigenständigkeit agieren.
Für den geplanten Zusammenschluss haben Warburg Pincus und Netfonds ein Investment Agreement unterzeichnet, und Warburg Pincus hat allen Netfonds-Aktionären ein öffentliches Erwerbsangebot unterbreitet. Ziel ist ein vollständiges Delisting der Gesellschaft. Bereits zum jetzigen Zeitpunkt hat sich Warburg Pincus unwiderruflich eine Beteiligung von rund 53 % an Netfonds gesichert.
Die sechswöchige Annahmefrist beginnt mit Bekanntgabe am 9. März 2026 und endet mit Ablauf des 20. April 2026. Der Vollzug steht unter dem Vorbehalt regulatorischer Freigaben.
Ein GÖRG-Team unter Federführung des Hamburger Partners Prof. Dr. Stephan R. Göthel hat die Netfonds AG während des gesamten Prozesses umfassend rechtlich beraten. Gegenstand der Beratung waren damit insbesondere die Verhandlung und Strukturierung des Investment Agreements mit Warburg Pincus sowie die gesellschafts- und kapitalmarktrechtliche Begleitung des öffentlichen Erwerbsangebots.
Berater Netfonds AG
GÖRG Partnerschaft von Rechtsanwälten mbB
Prof. Dr. Stephan R. Göthel, LL.M. (Cornell) (Federführung, Partner, Corporate/M&A, Kapitalmarktrecht, Hamburg)
Tobias Reichenberger (Counsel, Corporate, Kapitalmarktrecht, München)
